据新华社3月1日消息，一艘未经授权的油轮试图通过霍尔木兹海峡时被击中。伊朗伊斯兰革命卫队2月28日晚宣布，禁止任何船只通过霍尔木兹海峡。

國際油輪交通監測系統即時數據顯示，荷姆茲海峽周邊海域油輪航行速度普遍降至零，大量船隻停航避險。

荷姆茲海峽連接波斯灣和阿曼灣，是沙烏地阿拉伯、伊拉克、卡達、阿拉伯聯合大公國等中東產油國的原油出口必經之路，通過此海峽運輸的石油約占全球石油運輸總量的五分之一。

多位航運研究員對上證報記者表示，當前之中東情勢迅速惡化，將推動航運價格進一步上漲，其中油運價格最值得關注。

在中東情勢急劇變化前，超大型油輪（VLCC）運價已快速上漲，中東至中國航線日租金已突破17萬美元，較年初大幅上漲。截至2月26日，BDTI（波羅的海原油運輸指數）VLCC TD3C航線TCE（等價期租租金）報20.9萬美元/天，創2020年4月以來新高。

地緣衝突加劇將進一步推高VLCC運價。從歷史經驗來看，荷姆茲海峽難以長期真正關閉，但短期內各類船舶大概率謹慎通行，相關航線運費偏強。

一位國內從事油輪運輸的企業人士對記者表示，油運行業的典型特點是客戶高度集中和產品非標準化，直接導致單一船東往往是市場運價的接受者而非制定者。供需差決定方向，產能利用率決定價格彈性。

回顧歷史可見，VLCC-TCE（超大型油輪等效期租水平）有兩次達到約25萬美元/天的水平，有效運力受限是主要原因。有效供給緊張對VLCC運價彈性的釋放有跡可循。當前，油輪供給再度出現這樣的局面。

除了中东局势，今年初美国对委内瑞拉实施打击并接管其原油贸易，推动“影子船队”加快淘汰，已经在一定程度上大幅推高了VLCC运价。

近期，韩国长锦商船（Sinokor）在市场上通过购买/租入等方式扫货VLCC运力，成为行业的“搅局者”。长锦商船将其控制运力从26艘提高至118艘，占全球份额的13.0%。若进一步剔除在合规市场无法运营的“影子船队”，其份额达到16.1%。长锦商船还有意通过延迟接货，控制运力投放，导致供给紧张加剧。

有资深交运研究员对上证报记者表示，节奏上，季节性、VLCC交付节奏和油轮周转次数是核心因素，二季度或是观察长锦“停航挺价”策略如何转变的核心窗口期。

国内主要油运企业招商轮船在投资者关系活动记录表中表示，全球重点油运非合规市场有望进一步向合规市场转化，将影响全球原油运输流向。2026年，新增VLCC运力预计难以弥补老旧船舶效率下降及受西方限制的船舶运力退出合规市场，合规市场供需紧张格局预计将持续，运价中枢有望高于2025年。

至于其他海运子行业，中信期货最新航运报告提到：集运方面，中东地区集装箱运量约占全球的5%；霍尔木兹海峡内部占全球集装箱吞吐量的3%，平均船型大小约6600TEU（20英尺标准箱）。短期来看，中东航线受到影响最直接，对地中海航线影响相对减弱，对欧线直接影响的传导路径相对较长。从地缘溢价支撑性来看，各航线短期或都将止跌上行。干散货航运市场整体直接影响或有限，LNG（液化天然气）、LPG（液化石油气）船舶相对宽松，但中东地区发运量占比相对较高，或也处于跟随上涨状态。建议持续关注事态进展及霍尔木兹海峡运行情况，提前锁定航运运输资源。

油运市场旺盛将带动油轮订单的增加。克拉克森等行业咨询机构的数据显示，截至2026年2月，全球VLCC在手订单占现有运力比提升至18.77%。从静态交付的角度看，2026年合计交付数量为30条至40条，主要集中在下半年交付。在业内看来，运力仅新增3%，难以化解当前的供给紧张。